Η σημαία της Ισλανδίας καθιερώθηκε επίσημα στις 17 Ιουνίου 1944. Η σημαία είναι μπλε με έναν κόκκινο σταυρό με λευκό περίγραμμα που φτάνει μέχρι τις άκρες της.

Το μπλε συμβολίζει το βαθύ μπλε του ωκεανού, το κόκκινο τα ηφαίστεια και το λευκό τον π´άγο και το χιόνι που καλύπτουν το νησί.

Η Ισλανδία είναι μία από τις 32 χώρες του κόσμου που έχουν στη σημαία τους το σύμβολο του σταυρού.